Сигнал/шум, ч.28: tokenmaxxing
Про tokenmaxxing уже наверное все слышали - как использование токенов во многих компаниях стало важной метрикой, в том числе эффективности сотрудников. Невольно напрашивается сравнение с другой метрикой айти-компаний эпохи бума доткомов - eyeballs. По названию наверное понятно, что это просто посещаемость сайтов.
1️⃣ Тогда eyeballs вытеснили традиционные финансовые показатели, потому что денег многие не зарабатывали, но была надежда все позже круто монетизировать. Вместо например P/E считали стоимость за eyeball - сколько инвесторы платят за одного посетителя. Компании вроде Pets, Webvan, TheGlobe получали гигантские оценки при отсутствии пути к прибыльности. Метрику накручивали конечно, через рекламу, круговые схемы, гивы и др.
Потребление токенов - такая же странная метрика: она конечно может отражать ценность, но очень сложно отделить этот сигнал от шума (бесплатные тиры, маккксинг, агентские циклы и др.) А накручивать потребление токенов наверное даже проще.
2️⃣ Революцию AI сравнивают с революцией железных дорог, и самое забавное, что там тоже была стремная метрика 🙂 Это были мили: дороги нередко вели вникуда или компании просто дублировали маршруты конкурентов (что конечно не добавляло ценности конечному потребителю). Еще больше миль просто рисовали в отчетностях для инвесторов, как будущие золотые жилы.
При этом токены ближе к милям, чем eyeballs, потому что совсем небесплатны.
3️⃣ Eyeballs и токены несут разный риск: первые надувались на стороне спроса - компания привлекала посетителя почти бесплатно, а риск нёс инвестор, купивший переоценку. Токены надуваются на стороне издержек: чем больше маккксинг, тем больше платит сама компания, а зарабатывает поставщик (AI лаба), у которого нет стимула менять ситуацию и оздоравливать бизнес покупателей токенов.
4️⃣ При этом токеномика AI продуктов устроена сегодня так, что по большому счету в мире не существует AI стартапов/бизнесов с хорошей юнит-экономикой. Есть прибыльные, но они почти всегда близки к схеме Agentforce от Salesforce: за них много платят, но почти не используют (пост-мем + пост по теме). И это не преувеличение: даже chatgpt, которым пользуется весь мир, - плохой продукт с точки зрения бизнеса (пост).
5️⃣ Полагаю, что в первой половине этого года мы прошли пик tokenmaxxing'а, после которого вышло много новостей о том, что крупные компании потратили годовой AI бюджет за квартал или ввели лимиты на токены для сотрудников, или убрали токен-лидерборды и токен-KPI. Если так, то хорошо, что это произошло быстро!
Возможно скоро мы увидим тренд "вот наш ROI от AI" 🙂